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 3月10日，深天馬A發(fā)布重大資產(chǎn)重組預(yù)案，擬以100.72億元購買廈門天馬100％股權(quán)、6.13億元購買天馬有機發(fā)光60％股權(quán)，同時募集配套資金。重組完成后，上市公司中高端顯示產(chǎn)品產(chǎn)能有望迅速提升。

據(jù)重組預(yù)案顯示，深天馬A擬以非公開發(fā)行方式向金財產(chǎn)業(yè)、中航國際、中航國際深圳、中航國際廈門購買廈門天馬100％股權(quán)，向上海工投、張江集團購買天馬有機發(fā)光60％股權(quán)，發(fā)行價格均為17.23元／股。其中，廈門天馬100％股份估值為100.72億元，天馬有機發(fā)光60％股份估值為6.13億元，合計106.85億元，由此公司預(yù)計約發(fā)行6.2億股股份。

與此同時，深天馬A擬向不超過10名特定投資者非公開發(fā)行股份，募資總額不超過19億元，用于廈門天馬第6代低溫多晶硅（LTPS）TFT－LCD 及彩色濾光片（CF）生產(chǎn)線建設(shè)項目，發(fā)行價格不低于17.23元／股。
本次交易完成后，深天馬A將直接持有廈門天馬100％股權(quán)，直接持有天馬有機發(fā)光60％股權(quán)，并通過上海天馬持有天馬有機發(fā)光40％股權(quán)。

公告顯示，本次交易完成后，預(yù)計中航國際直接并通過中航國際控股、中航國際深圳、中航國際廈門合計持有上市公司66,098.0329萬股股票，合計持股比例預(yù)計不低于31.01％，仍為上市公司實際控制人。

實施業(yè)務(wù)整合，增強綜合競爭力

深天馬深耕中小尺寸顯示領(lǐng)域三十余年，聚焦移動智能終端和專業(yè)顯示市場，并積極進入智能家居、智能穿戴、AR／VR、無人機、充電樁等新興市場。公司堅持差異化競爭策略，以客戶為中心，通過覆蓋全球的生產(chǎn)和營銷網(wǎng)絡(luò)為近千家中高端客戶提供全方位的客制化顯示解決方案和快速服務(wù)支持。在下游終端市場需求的增長、應(yīng)用場景的創(chuàng)新以及國產(chǎn)化趨勢推進的影響下，中小尺寸顯示行業(yè)的景氣度持續(xù)提升，公司正面臨新一輪的發(fā)展機遇。

本次交易完成后，公司將控制廈門天馬和天馬有機發(fā)光100％股權(quán)，將有效縮短上市公司及標的公司之間的決策鏈條并增強快速響應(yīng)能力，有利于進一步增強標的公司的盈利能力。一方面，深天馬將通過一體化的運營和管理幫助標的公司加快提升產(chǎn)能和良率水平，有利于天馬有機發(fā)光早日實現(xiàn)盈利、廈門天馬進一步提升盈利能力。

另一方面，廈門天馬的LTPS生產(chǎn)線能夠為天馬有機發(fā)光的AMOLED生產(chǎn)線提供穩(wěn)定、可靠的LTPS玻璃基板，同時深天馬、廈門天馬與下游終端廠商積累的長期的、深度的合作關(guān)系也有利于縮短相應(yīng)下游終端廠商對天馬有機發(fā)光AMOLED產(chǎn)品的認證周期，鞏固優(yōu)質(zhì)客戶資源，從而有利于天馬有機發(fā)光增強綜合競爭力，盡快提升盈利能力。

同時，本次重組完成后，公司將形成從第2代至第6代TFT－LCD（含a－Si、LTPS）產(chǎn)線、第5．5代AMOLED產(chǎn)線、第6代AMOLED產(chǎn)線以及TN（Twisted Nematic，扭曲向列）、STN （Super TN－LCD，超扭曲向列）產(chǎn)線的格局，能夠更好地實施業(yè)務(wù)整合和產(chǎn)業(yè)布局，從而精準地對接移動智能終端市場、專業(yè)顯示市場和新興市場的需求，加速完成產(chǎn)業(yè)升級，提升產(chǎn)品附加值，持續(xù)擴大先發(fā)優(yōu)勢，加快實現(xiàn)成為全球顯示領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)的戰(zhàn)略目標。

引領(lǐng)創(chuàng)新與發(fā)展，提升國產(chǎn)化水平

中國是移動智能終端的制造和消費大國，未來全球移動智能終端的發(fā)展重心在中國。受下游市場需求增長的驅(qū)動，中國大陸憑借產(chǎn)業(yè)投資優(yōu)勢、地緣優(yōu)勢和成本優(yōu)勢等，在全球顯示行業(yè)產(chǎn)業(yè)重心的轉(zhuǎn)移中充分受益，并將成為顯示面板產(chǎn)業(yè)成長最快和體量最大的市場�；�于高端顯示市場廣闊的市場空間和緊張的供求關(guān)系，中國顯示面板產(chǎn)業(yè)趕超國際同行的關(guān)鍵機遇期來臨。

在以深天馬為代表的中國顯示面板企業(yè)的不懈努力下，近年來，顯示面板行業(yè)國產(chǎn)化率明顯提升。然而，目前以LTPS和AMOLED面板為代表的高端顯示產(chǎn)品仍主要由日韓企業(yè)提供。2016年前三季度，日本顯示公司（JDI）、樂金顯示（LG Display）及夏普（Sharp）在全球LTPS顯示面板領(lǐng)域的市場占有率超過75％；OLED領(lǐng)域（目前主要為AMOLED）則由三星一家獨大，2016年前三季度，三星在全球中小尺寸OLED顯示面板領(lǐng)域的市場份額達97％。同時，上述廠商還在繼續(xù)加大、加快投資，持續(xù)強化自身在高端顯示領(lǐng)域的產(chǎn)能優(yōu)勢，爭奪顯示行業(yè)制高點。若中國顯示面板行業(yè)希望在解決高端顯示面板進口依賴問題之后取得更大的產(chǎn)業(yè)進步與突破，真正實現(xiàn)中國面板行業(yè)領(lǐng)先全球，中國顯示面板企業(yè)把握契機，加快、加強在LTPS和AMOLED方面的布局已十分必要和緊迫。

作為領(lǐng)先的顯示面板企業(yè)，深天馬立足于產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略樞紐位置，鏈接上下游產(chǎn)業(yè)，主動參與建立高效協(xié)同的顯示面板行業(yè)與上游材料、設(shè)備的配套體系，并以創(chuàng)新驅(qū)動下游終端市場的發(fā)展，直接促進新型顯示產(chǎn)業(yè)鏈的完善和國產(chǎn)化水平的提高。本次重組完成后，深天馬將進一步整合上市公司與標的公司的采購和客戶資源，一方面，為我國高端顯示產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供更多的協(xié)作機會，為優(yōu)質(zhì)的本土上游配套企業(yè)提供更大的應(yīng)用平臺；另一方面，以更好的服務(wù)、更高性能的產(chǎn)品進一步匹配下游廠商的需求，與上下游優(yōu)質(zhì)本土企業(yè)攜手，加快提升我國顯示產(chǎn)業(yè)的國產(chǎn)化水平。