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在國內外復雜形勢下承壓已久的中國經濟，三季度一些持續(xù)回落的關鍵指標出現(xiàn)了反轉向好。
看上去很微小的數字。這是9月份全國工業(yè)生產者出廠價格(PPI)的同比漲幅。54個月的PPI持續(xù)負增長由此被打斷，長期壓在全國工業(yè)企業(yè)身上的“巨石”終于有了松動，讓經營者看到了盈利增加的曙光。
“這意味著工業(yè)領域的供求關系有實質性的變化�！眹医y(tǒng)計局新聞發(fā)言人盛來運說。
中國經濟運行到三季度特別是8、9月間，出現(xiàn)了一連串相互關聯(lián)的新變化，可謂新亮點閃現(xiàn)：
——企業(yè)利潤有所回升。前8個月，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤同比增長8.4%，扭轉了去年持續(xù)負增長的局面，特別是8月份利潤增長近兩成，創(chuàng)近年來單月新高。
——工業(yè)生產有所回升。三季度工業(yè)增長6.1%，比上半年加快0.1個百分點。進入三季度以后，工業(yè)用電量、發(fā)電量、貨運量等指標都明顯好轉。
——投資增長有所回升。前三季度全社會固定資產投資增長8.2%，比前8個月加快0.1個百分點。8、9月份投資增速連續(xù)兩個月加快。
——企業(yè)貸款由降轉升。9月份經營性貸款由上月的下降417億元轉為增加2063億元，固定資產貸款由上月的下降1001億元轉為增加2263億元，企業(yè)融資需求上升。
——先行指數和信心指數均出現(xiàn)回升。8-9月份制造業(yè)采購經理指數(PMI)連續(xù)兩個月保持在50.4%，創(chuàng)近兩年來新高;企業(yè)家信心指數、銀行家宏觀經濟信心指數均持續(xù)回升。
反觀LED產業(yè)，從目前已經公布的LED上市公司三季報數據來看，LED企業(yè)的整體營收規(guī)模仍處于快速上升通道，同時部分企業(yè)的盈利能力也較上半年有所改觀。
在LED外延芯片領域，三安光電、華燦光電等都處于產能飽和狀態(tài)，后續(xù)訂單均由較高保障。同時，這些公司也不排除后續(xù)部分產品價格有繼續(xù)回調的可能性。
在LED封裝領域，得益于終端應用市場的持續(xù)增長，前三季度主要封裝上市公司的凈利潤都處于正向增長狀態(tài)。同時，早前的一系列并購，也基本上產生了預期的效益。
而在LED照明領域，在宏觀經濟不景氣及上游芯片、封裝等原材料價格上漲的情況下，部分LED照明企業(yè)通過成本控制的方式，依然保持了LED照明業(yè)務的快速增長，并且保證了企業(yè)盈利能力的穩(wěn)定。
相比而言，受到中國LED企業(yè)的市場擠壓和自身業(yè)務的調整，國外LED企業(yè)的營收、凈利增長則相對比較乏力。
模組化能否打通CSP照明應用瓶頸
近日，三星LED推出了具有色彩可調性和增加兼容性模塊的CSP LED模組。這些模組將主要應用于LED射燈和筒燈。這是三星從2014年正式推出第一代CSP后，正在不斷加快CSP新產品的研發(fā)速度。
一直以來，CSP封裝有著自己的技術壁壘，如：CSP產品尺寸小，機械強度先天不足，材料分選測試過程難度大，SMT貼裝技術要求較高等等。因此，CSP免封裝對于燈具廠家的應用屬于全新的課題，仍有許多問題尚待解決。
可使封裝簡易化，因此，封裝企業(yè)必須不斷創(chuàng)新并調整，充分發(fā)揮自身的中游優(yōu)勢，在上下游兩面延伸中尋找自身價值。并在模組化、功能化、智能化LED應用中為下游客戶提供解決方案與附加值。
從照明企業(yè)來看，現(xiàn)有貼片設備無法滿足CSP的精度要求，需要用到管芯安放、排列機的精度。
據國星光電內部人士透露，公司NS-CSP系列采用獨家專利陶瓷薄膜襯底技術(C-TFS)，將倒裝芯片固晶于厚度極薄的精密陶瓷薄膜上，利用陶瓷高強度、低膨脹系數特性緩沖芯片外延層與外部線路，實現(xiàn)CSP器件高可靠性工作。
行業(yè)上演真實版“中國合伙人”
這個曾經創(chuàng)造LED行業(yè)從公司成立到成功IPO最短時間記錄的公司，正在遭遇“中國式合伙人”的散伙。
本周，乾照光電(300102)發(fā)布公告，王維勇先生因個人原因申請辭去公司董事長及董事會戰(zhàn)略發(fā)展委員會主席職務，辭職后仍擔任公司董事職務。
王維勇持有公司股份1.12億股(占當前公司總股本的15.92%)，王維勇計劃自10月18日起未來6個月內減持公司股份不超過2500萬股，即不超過當前公司總股本的3.55%。
本次減持前，王維勇系公司第一大股東，但不屬于公司控股股東、實際控制人。本次減持后，王維勇不再系公司第一大股東，公司第一大股東為深圳和君正德資產管理有限公司及其一致行動人，公司仍然處于無實際控制人狀態(tài)。本次股份減持計劃的實施不會導致上市公司控制權發(fā)生變化。
年上半年熱映的電影《中國合伙人》引發(fā)無數共鳴，人們感動于“新夢想”三位創(chuàng)始人創(chuàng)業(yè)初期的肝膽相照，也扼腕于財富膨脹后三人“剪不斷、理還亂”的利益糾葛。
事實上，這一幕也不斷在風起云涌的資本市場上真實地上演著，曾經創(chuàng)造創(chuàng)業(yè)板最快上市“神話”的乾照光電便是其中的代表。隨著2013年公司三大創(chuàng)始股東(鄧電明、王維勇和王向武)終止“一致行動協(xié)議”，其間演繹的現(xiàn)實版“中國合伙人”，情節(jié)比電影版更跌宕曲折。
原材料漲價，說多了都是淚!
上個月，微信朋友圈兩家鋁基板廠商同時發(fā)出了漲價通知。
隨著電子行業(yè)即將進入旺季，直接導致板材廠商在訂購原材料時根本沒有話語權。目前，原材料價格每天都在變化，導致一些客戶開始出現(xiàn)恐慌性的采購現(xiàn)象。
隨著旺季來臨，供需關系緊張會更加持續(xù)，在短時間內漲價很難緩解，今年應該看不到不漲價或價格平穩(wěn)的希望。
沃德科技銷售總監(jiān)胡涌認為，“銅箔價格上漲，板材廠商也進行價格上調，你漲，我也漲，結果全行業(yè)都在漲。越漲越買，從而導致假象缺貨�！�
PCB分兩個類型，金屬基板和玻纖板，兩者都是用銅箔。其中，玻纖板已被幾家所壟斷，漲幅達40-45%。而鋁基板就還沒有被壟斷，所以鋁基板材料目前漲幅在15%左右。
封裝擴產號角再次吹響
在部分封裝器件價格回調大背景下，新一輪封裝產能擴張再次打響。
此輪擴產周期，一方面受到下游市場需求增長利好影響，另一方面來自傳統(tǒng)海外封裝巨頭逐步弱化的通用照明器件競爭力，以及中小企業(yè)在常規(guī)通用規(guī)格器件規(guī)模產能上處于劣勢等因素影響。
國星光電公告稱擬投入不超過4億元進行公司封裝項目的擴產。這已經是國星光電一年來第3次對封裝項目進行擴產。
就目前而言，白光LED器件、LED模組和小間距RGB等產品均受到不同程度的產能挑戰(zhàn)。國星光電預計，“此輪擴產項目完成后，可有效緩解產能壓力，持續(xù)提升產品品質，進一步加強市場的開拓和合作�！�
上個月，晶臺股份位于江蘇張家港新的封裝基地正式投產，預計一期項目要新增660條LED封裝生產線。
在鴻利智匯副總經理王高陽看來，產能擴張主要體現(xiàn)在三個方面。第一，市場需求數量增多;第二，下游的訂單集中化趨勢造成可選擇匹配產能的封裝廠不多;第三，規(guī)�；焚|性價比優(yōu)勢更為明顯。
今年7月，鴻利智匯位于江西南昌的封裝基地正式投產，一期項目總投資10.09億元人民幣，是集團最大的LED生產基地，預計LED封裝月產能年底將達1000KK。封裝產能規(guī)模的持續(xù)擴充，成為鴻利智匯業(yè)績高速增長的主要動力。
商業(yè)照明“四化”趨勢凸顯
區(qū)別于通用消費類照明市場，商業(yè)照明因其整合渠道資源、產品品質、創(chuàng)新設計等多種競爭因素，而成為LED照明應用市場中一塊特殊市場。
對于未來商業(yè)照明的需求趨勢，西頓照明常務副總經理陳實總結，主要是四個化，一是小型化(有利于美化空間);二是線性化(造型的多樣化);三是智能化(方便不同的時間、功能等來控制燈具的色溫、效率);四是模塊化(光源+電器組合)。
高工產研LED研究院(GGII)統(tǒng)計數據顯示，2016年中國LED商業(yè)照明市場規(guī)模將達358億元，占LED照明應用市場總體規(guī)模的10%左右。
不管是自身的滲透率亦或是在總體的占比都相對較低，尤其是在通用市場呈日趨飽和之勢，LED商業(yè)照明市場就更顯誘人。
同時，商業(yè)客戶對照明的需求也在發(fā)生變化�！疤嵘说捏w驗”，這幾乎是未來所有商業(yè)的出發(fā)點和歸宿點。
如今的LED商業(yè)照明，已不再是傳統(tǒng)意義上的將商業(yè)場所照亮，除了功能性照明，更需要借助燈光來突出或提升商業(yè)場所的產品或者企業(yè)文化內涵，借助燈光來提高購物體驗，刺激消費。
上游芯片產能飽和，企業(yè)訂單飽和
10月19日，三安光電在上海證券交易所上證E互動在回答投資者提問時表示，公司中期報告披露的MOCVD設備到年底全部滿產，公司訂單有分月度訂單和季度訂單，季度訂單已經預訂到年底。目前LED芯片價格穩(wěn)定，部分品種價格有所上升。
LED芯片產能滿產的，還有晶元光電和華燦光電等幾家目前排名靠前的芯片企業(yè)。
晶電表示，由于四元LED需求依然強勁，而原本預期LED背光應用在第4季將步入淡季，但韓系及大陸客戶訂單仍然涌入，加上智能型手機閃光燈等需求也同步成長，10月將有機會挑戰(zhàn)產能滿載，帶動第4季營運可望優(yōu)于預期。
華燦光電上半年與主要客戶木林森簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，內容主要包括木林森將在同等條件下優(yōu)先采購公司的產品，木林森在未來3 年內從公司采購的LED芯片產品價值金額將不少于15億元。
華燦光電董事長周福云此前曾透露，在5月28日義烏基地開工當天，我們就已經收到了年底的20億元訂單。不僅如此，企業(yè)3年內的訂單也都已經排滿，很多預付款都已經提前到位。
